В мае 1471 г. Великий князь выслал отряды под началом двух бояр и воеводы Василия Образца, чтобы отвлечь часть сил новгородцев в Заволочье. А в июне из Москвы на Старую Руссу выступил десятитысячный отряд под командованием Даниила Холмского и князя Федора Давыдовича Пестрого-Стародубского. Чуть позднее в том же направлении двинулись полки удельных князей, братьев Ивана III. Несколько иным маршрутом на Верхний Волочек и далее на Мсту в поддержку основных сил выдвинулись войска под началом Стриги-Оболенского и отряда касимовских татар. Наконец, в завершающей фазе подготовки вышли в поход на Новгород главные силы под командованием самого Великого князя (в состав этой группировки вошли татары под командованием царевича Даньяра). Жаркое лето способствовало наступательным военным действиям московского войска: непроходимые прежде болота высохли, реки обмелели. По принятой в то время практике военачальники Ивана III использовали тактику устрашения противника. Летописец свидетельствовал, что Даниил Холмский и Федор Пестрый «распустили воинов своих в разные стороны жечь, и пленить, и в полон вести, и казнить без милости жителей за их неповиновение своему Великому князю. Когда же дошли воеводы те до Руссы, захватили и пожгли они город… захватив полон и спалив все вокруг, направились к Новгороду, к речке Шелони» . Лавные силы Ивана III находились далеко от театра военных действий, что ставило в сложное положение уже подходившего к Новгороду с отрядами князя Холмского; этим и попытались воспользоваться новгородские воеводы. Высадившись у села Коростынь, новгородцы разделились на две части, чтобы одновременно нанести удар по войскам Холмского с тыла и фланга. Этот замысел был изначально нарушен медлительностью и разобщенностью действий самих новгородских военачальников. Князь Даниил Холмский, не дав противнику опомниться и закрепиться на занятых территориях, стремительно атаковал отряд новгородцев у Коростыни, полностью разгромив их. Сдавшихся и плененных воинов Господина Великого Новгорода, ждала страшная судьба. Воеводы Ивана III «пленным велели друг другу носы, и губы, и уши резать и потом отпустили их обратно в Новгород, а доспехи, отобрав, в воду побросали, а другие огню предали, потому, что не были им нужны, ибо своих доспехов всяких довольно было» .
